您的位置：首页 → 单机游戏 → 角色扮演 → 怪物猎人世界新装备介绍怪物猎人世界新装备新系统一览

一袋女王

投资者严阵以待！英伟达Q2财报本周来袭美股AI交易再迎大考_我的网站

铁齿铜牙纪晓岚

A | 本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报。作为AI交易的风向标，英伟达财报已成为投资者每个季度都翘首以盼的重头戏，其业绩表现不仅关乎自身股价，更将牵动整个AI芯片乃至美股科技板块的走向。根据媒体汇总的分析师的一致预期，英伟达第二季度营收将达920亿美元，调整后每股收益（EPS）为2.09美元。这将意味着公司整体营收将实现96%的同比增长，并且环比增速进一步加快。 K图 600460_0 　　在业内看来，功率半导体行业正迎来“量价双升、供需缺口持续扩大”的黄金窗口期。

B | 摩根士丹利上周预计，英伟达第二季度营收为911亿美元，第三季度营收为1023亿美元；对应每股收益分别为2.07美元和2.34美元，与市场预期基本持平。 英伟达在上一次财报中更改了报告披露框架，将业务划分为“数据中心”和“边缘计算”两大平台。其中，数据中心业务进一步细分为“超大规模云厂商（Hyperscale）”和“ACIE（AI云、工业和企业）”两大板块。而个人电脑（PC）、游戏主机、工作站、机器人以及汽车相关收入，则统一归入“边缘计算”板块。

C |
　　8月21日，A股功率半导体板块多只个股走势强劲。英伟达第二季度数据中心业务营收预计将突破854亿美元，同比增长107%。截至收盘，功率半导体龙头士兰微（600460）强势涨停，扬杰科技涨7.01%，华润微、宏微科技涨幅均超过4.5%。其中，超大规模云服务商板块的收入预计达435亿美元，ACIE板块的收入预计将达417亿美元。英伟达绝大部分营收依旧来自亚马逊、谷歌、微软等超大规模云服务商。但这些公司要么在自研芯片降低对英伟达的依赖，要么在向第三方客户销售自研芯片，这或将成为英伟达未来增长的不利因素。据相关统计，如果英伟达第二季度业绩符合华尔街预期，该公司将成为该季度标普500指数盈利增长的第四大贡献者，排在亚马逊、Alphabet和美光（在AI热潮的推动下，这三家公司的业绩近几个季度实现了爆发式增长）之后，是过去11个季度中排名最低的一次。　　需求及成本双重影响　　功率半导体公司再次酝酿价格调整　　整体来看，截至8月21日收盘，A股功率半导体概念股平均涨幅接近2%，大幅跑赢上证指数，板块内仅少数个股收跌。但若排除Alphabet和亚马逊的一次性投资收益，美光将位居第一，英伟达排在第二。随着AI存储芯片需求激增，美光利润大幅飙升。功率半导体板块的爆发或与相关公司涨价有关。 AI交易迎“大考” 在这份财报发布之际，美股芯片股整体承压。

D | 由于市场担忧企业巨额AI投资能否产生相应的回报，7月份芯片股遭遇大幅回调。　　消息面上，受人工智能（AI）服务器、新能源汽车、光储等领域需求爆发，叠加晶圆、封装产能紧张、原材料价格大幅上涨等成本因素影响，多家功率半导体厂商正酝酿新一轮价格调整，涨价幅度预计在10%—15%。过去几周，芯片股虽明显反弹但行情仍然脆弱。　　此前，国内多家功率半导体企业已向客户下发价格调整通知。立昂微向客户发布产品价格调整通知函，自2026年6月15日起，公司功率芯片业务全系产品上调10%—15%。

E | 相比于英伟达财报的姗姗来迟，美国多家主要科技巨头早在近一个月前就已经交出了“成绩单”。微软、亚马逊和谷歌凭借各自云业务的强劲增长，在一定程度上缓解了市场担忧。　　士兰微也发布《价格调整通知函》，宣布自2026年7月1日起对公司产品价格上调15%以上。不过，谷歌和Meta公布的资本支出加码计划，还是让投资者捏了一把汗。　　另外，扬杰科技表示，受行业大环境影响，近年来上游芯片晶圆、大宗金属、封装原材料全线持续涨价。与此同时，英伟达持续同AI生态圈的各方企业达成合作。这持续加剧投资者对AI行业“循环融资”的担忧。本月早些时候，这家AI领军企业宣布，正与贝莱德、黑石、KKR、阿波罗、Brookfield以及高盛联手，筹建一个规模达5000亿美元的资金池，推动将英伟达GPU 资产证券化。此外，英伟达还同意为OpenAI在美国俄亥俄州租赁一座大型数据中心提供最高1050亿美元的担保。

F | 步入下半年，原材料再度迎来大幅涨价周期，成本增幅超出预期。

G | 为保障产品品质稳定、确保供应链可持续交付，经审慎研究评估，公司决定对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%至15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。该数据中心由软银旗下SB Energy负责开发，这也是英伟达迄今规模最大的基础设施融资承诺之一。 Seaport Research首席股票策略师Jonathan Golub表示，英伟达的业绩不仅仅是对推动行业超大规模数据中心建设的云巨头们的一次检验，同时也关乎所有支撑这项技术的企业。

H | 　　中国功率半导体市场规模有望稳健增长　　功率半导体，又称电力电子器件或功率电子器件，是电子产业链中最核心的器件之一，能够实现电能转换和电路控制，在电路中主要起着功率转换、功率放大、功率开关、线路保护等作用，相当于电力电子系统中的“电子开关”与“能量阀门”。

I | 　　在业内看来，功率半导体行业正迎来“量价双升、供需缺口持续扩大”的黄金窗口期。受益于需求的持续增长，全球功率半导体市场展现出强劲增长动能。中商产业研究院发布的《2025—2030年中国功率半导体产业市场研究及发展前景投资预测分析报告》（下称《报告》）显示，全球功率半导体市场规模从2021年的4753亿元增至2025年的约6101亿元，预计到2026年全球功率半导体市场规模将达到约6250亿元。　　作为全球最大的功率半导体消费市场，受益于国产替代加速，新能源产业链的完整布局、制造业转型升级的持续推进以及AI数据中心迅速发展等因素，中国功率半导体市场规模保持稳健增长。国际半导体产业咨询机构Yole Group发布的《2026年功率电子产业现状》显示，国产替代进程持续提速。全球功率半导体收入榜单中，五家中国制造商跻身榜单前二十，包括华润微电子、士兰微电子、比亚迪半导体和中国中车等。 “这其中包括为数据中心提供电力的公司、负责数据中心建设的公司、为数据中心项目提供贷款的银行，以及参与相关企业IPO的资本市场机构。　　上述《报告》还显示，2025年中国功率半导体市场规模约1871亿元，预计2026年将达到约2080亿元，据此测算，2026年中国功率半导体在全球市场份额将超过33%。所以，与AI主题相关联的企业群体非常广泛。　　A股功率半导体板块迎来业绩上升期　　开源证券表示，经历了前期的动荡时期后，电力电子行业正进入一个以整合、成本优化和竞争定位为重点的新阶段。　　从业绩来看，上述21只功率半导体概念股2025年上半年净利润合计近260亿元，同比增长近24%。”他表示。

J | 截至8月21日收盘，14只概念股披露2026年半年报（含业绩预告，取下限）。　　整体来看，经历了2024年业绩下滑后，功率半导体公司业绩迎来持续的上升期。市场研究公司eMarketer的科技分析师Jacob Bourne在接受媒体采访时表示，英伟达的季度业绩之所以对整个市场意义重大，是因为这家公司正处于AI交易的核心位置，而AI交易本身又是推动市场上涨的主要动力。

K | 14只概念股2026年上半年实现净利润近80亿元，按可比口径计算，上半年净利润同比增长近23%，连续2年上半年保持增长趋势。该分析师同时指出，电力供给正成为英伟达业绩的一大制约因素。他表示，在美国部分地区，数据中心建设极具政治争议。

L | 即便市场对英伟达产品的需求持续旺盛，其转化为实际收入的速度，仍取决于数据中心建设的推进节奏。此外，Bourne也承认，市场对英伟达财报的预期已经发生了变化——投资者越来越将“业绩超预期”视作理所当然，该公司满足投资者期望的门槛相当高。在他看来，英伟达需要向投资者证明其增长势头能够持续，而在这一点上，英伟达能做的其实有限。

M | 摩根士丹利也预计，英伟达大概率再次交出“超预期+上调指引”的成绩单，但单纯的业绩超预期可能已经不足以推动该公司股价上涨。其中，12只概念股今年上半年均实现盈利，TCL中环今年上半年亏损额收窄，*ST闻泰受子公司境外主体控制权受限影响，今年上半年业绩亏损，但亏损额相较于去年下半年已大幅收窄。　　具体来看，6只个股今年上半年净利润超过1亿元，包括时代电气、扬杰科技、士兰微等。　　时代电气今年上半年实现净利润17.12亿元，同比增长2.44%，净利润规模创2021年以来同期最高水平。该行认为，市场份额、毛利率、循环融资模式以及Rubin放量等中长期变量，才是决定英伟达估值能否进一步扩张的关键，而单份财报可能无法彻底回答这些问题。在IGBT和碳化硅（SiC）领域，公司是国内少数具备650V—6500V产品及工程化能力的企业，拥有服务AI电源、高压直流输电（HVDC）的完整产品型谱。　　扬杰科技今年上半年净利润下限超过7亿元，同比增幅下限达到20%。公司自成立以来，始终聚焦在功率半导体赛道深耕发展，目前主营产品主要分为三大板块，包括材料板块、晶圆板块及封装器件板块。

。　　士兰微今年上半年净利润下限超过5亿元，同比增幅下限超过95%。公司是国内功率半导体IDM龙头之一，产品线广度对标英飞凌，沿硅基的IGBT与MOSFET、第三代半导体（SiC与GaN）以及12英寸高端模拟集成电路芯片三条主线并进。　　8股获融资客重点埋伏　　从融资余额来看，上述21只功率半导体概念股中，有19只属于融资融券标的，其中12只个股年内均获得融资客加仓。截至8月20日，融资余额较去年末增幅超过20%的功率半导体概念股有8只，包括银河微电、富满微、国电南瑞等。　　银河微电获融资客加仓超过159%。公司深耕半导体分立器件，主营各类半导体元器件，包括小信号器件、功率器件等。　　富满微获融资客加仓超过93%。国电南瑞获融资客加仓近57%，公司功率半导体产业聚焦服务新型电力系统建设。　　市场方面，上述8股今年以来平均涨幅超过25%，富满微今年以来累计涨幅超过86%，居首。（文章来源：数据宝）。

Current article:http://www.xiongpeiduanlouduoennongleng.cyou/iny8h/nl080y.html

Published on:01:33:35

文章评论

查看所有0条评论>>

一袋女王

投资者严阵以待！英伟达Q2财报本周来袭 美股AI交易再迎大考_我的网站

投资者严阵以待！英伟达Q2财报本周来袭美股AI交易再迎大考_我的网站